Từ giữa tháng 9, giá thép đã tạm thời chạm đáy và phục hồi sau khi giảm xuống dưới mức nguyên 3000 điểm. Trong vòng 8 ngày giao dịch, chúng nhanh chóng phục hồi lên mức cao 3237, nhưng sự phục hồi không tiếp tục hiệu quả. Đêm qua, giá thép đã trực tiếp giảm xuống dưới mức hỗ trợ quan trọng 3120 và có khả năng cao sẽ tiếp tục thăm dò xu hướng giảm. Thị trường một lần nữa bước vào tâm trạng bi quan. Trong một thị trường có nhịp độ nhanh như vậy, nếu bạn không mua hàng, bạn sẽ bỏ lỡ cơ hội tăng giá; Vẫn chưa đến lúc lấy hàng, và liên tục tra tấn và thử thách sức mạnh tài chính và tâm lý của những người thợ sắt kỳ cựu.
Tại sao đợt giá thép này lại phục hồi?
Thứ nhất, tháng 9 đã bước vào mùa nhu cầu cao điểm truyền thống, và không còn "chín vàng" trong ngành nữa. Tuy nhiên, nhu cầu ít nhất cũng tốt hơn tháng 8. Nhu cầu về đồng hồ thép cần tăng từ khoảng 1,9 triệu tấn vào cuối tháng 8 lên 2,49 triệu tấn vào ngày 12 tháng 9, cho thấy nhu cầu tăng đáng kể. Thị trường vẫn kỳ vọng vào "đồng chín" và "sắt chín". Tỷ lệ khả dụng tài trợ cho xây dựng hạ nguồn và cơ sở hạ tầng đã tăng dần. Tính đến ngày 17 tháng 9, tỷ lệ khả dụng tài trợ cho các công trường xây dựng mẫu là 62,52%, tăng 0,21 điểm phần trăm so với tuần trước. Tỷ lệ tài trợ tại chỗ đã tăng trong ba tuần liên tiếp trong tuần này, với tốc độ tăng trưởng mở rộng so với tuần trước. Trong số đó, về xây dựng nhà ở, quỹ đã tăng từ mức giảm trong tuần này, với tốc độ tăng trưởng lớn hơn cơ sở hạ tầng. Ngoài ra, số lượng đơn đặt hàng kim loại tấm từ các nhà máy thép đã tăng lên và bầu không khí thị trường tiêu dùng đã ấm lên.
Hiện tượng thiếu thông số kỹ thuật trong các luồng là rõ ràng và cũng có một số thông số kỹ thuật thiếu hụt trong Thép cán nguội , thép cán nóngvà tấm dày vừa. Tính đến ngày 18 tháng 9, tổng lượng tồn kho thép tiêu chuẩn quốc gia cũ tại các nhà máy thép ren trên toàn quốc là 203.300 tấn, chiếm 7,65% tổng lượng tồn kho thép ren, giảm 30,97% theo tỷ lệ hàng tuần. Lượng tồn kho thép tiêu chuẩn quốc gia cũ về cơ bản đã được thanh toán hết. Ngoài ra, lượng tồn kho thép ren đã giảm trong 11 tuần liên tiếp. Tính đến cuối tháng 8, lượng tồn kho thép ren toàn quốc là 4,6546 triệu tấn, giảm gần 2 triệu tấn so với mức 6,5 triệu tấn vào cuối tháng 8. Nguồn cung giảm và cầu tăng, cơ cấu cung cầu tiếp tục được cải thiện. Dưới các yếu tố chung là cung giảm và cầu tăng, hiện tượng thiếu hụt các thông số kỹ thuật ngày càng rõ ràng.
Cục Dự trữ Liên bang bất ngờ cắt giảm lãi suất 50 điểm cơ bản, khiến giá thép tăng trở lại theo cảm xúc. Trên thực tế, việc cắt giảm lãi suất là con dao hai lưỡi. Một mặt, chúng giải phóng thanh khoản và có lợi cho hàng hóa; Mặt khác, việc cắt giảm lãi suất cũng chỉ ra rằng môi trường kinh tế tiếp tục suy yếu và có khả năng xảy ra "suy thoái" trong đầu cơ vốn, với việc chuyển đổi dài hạn ngắn hạn thường xuyên. Đồng thời, thị trường kỳ vọng rằng với việc cắt giảm lãi suất của Cục Dự trữ Liên bang và việc mở ra không gian chính sách trong nước, cùng với nhiều lần đề cập cấp cao về "nỗ lực đạt được các mục tiêu kinh tế trong năm nay" trong giai đoạn đầu, môi trường vĩ mô trong nước sẽ ấm lên. Sự sụt giảm nhanh chóng vào cuối đêm qua một phần là do tác động của việc cắt giảm lãi suất 50 điểm cơ bản của Cục Dự trữ Liên bang vào tháng 11 và tháng 12, với các quỹ từ các lần cắt giảm lãi suất liên tiếp đang hướng đến "suy thoái" trong giao dịch. Kết hợp với LPR 1-năm và 5-năm không đổi ở Trung Quốc, kỳ vọng về việc cắt giảm lãi suất đã giảm xuống.
Vậy, đợt tăng và giảm này có gây ra đợt giảm lớn khác không?
Chúng tôi cho rằng khả năng giá giảm xuống dưới 3000RMB/TẤN trước Ngày Quốc khánh là không cao, chủ yếu là do vẫn còn dư địa và kỳ vọng vào các chính sách vĩ mô trong nước nới lỏng, và các yếu tố cơ bản về cung cầu thép vẫn đang được cải thiện, tập trung vào quặng sắt.
Theo quan điểm hàng năm, giá thép vẫn đang trong xu hướng giảm và có khả năng đạt mức thấp mới. Vấn đề cốt lõi là nền kinh tế toàn cầu đang trong chu kỳ suy thoái, vấn đề dư thừa công suất trong ngành thép vẫn chưa được giải quyết, không có hy vọng phục hồi bất động sản và các ngành công nghiệp cơ sở hạ tầng và sản xuất vẫn chưa thể hấp thụ hoàn toàn nhu cầu giảm do bất động sản mang lại. Năm nay, chúng ta sẽ giảm công suất sản xuất, loại bỏ các nhà máy thép và thương nhân, điều này cũng xác định rằng những người tham gia thị trường nên thận trọng và không tích trữ hàng hóa, tham gia vào xu hướng thị trường biến động hoặc thậm chí chỉ hoạt động trong ba đến năm ngày. Đây là một phép thử thực sự về sức mạnh tài chính và tâm lý của những người thợ sắt cũ và luôn duy trì cảm giác rủi ro.